实操案例:如何利用金融期权套期保值降低投资风险?
由于金融期权交易涉及到标的股票和期货等投资品种,因此投资者必须在股指期权交易日结束后持有股票,如果是在股指期权到期日之前持有股票的投资者就可以获取相应数量的标的股票价格变动带来的收益,而如果是在股指期权到期日结束之后持有的股票投资者就可以获得相应数量的标的股票价格变动带来的收益,即可获得收益。套期保值案例的套期保值效果也体现在以下几个方面:
1.避险。套期保值投资的结果并不完美,损失较小。因为这类投资者可能都是做期货的投机者,有较大的资金需求,但是也未必有很高的投资回报,所以其结果很可能不理想。由于股指期权标的股票是杠杆较大,具有较高的杠杆率,这就意味着实际损失很可能低于预期,因此投资者应当充分了解相关套期保值效果。
2.套期保值。套期保值者担心在股指期权到期日当日股指期货市场上出现下跌或者涨势过快,因此在进行股指期货套期保值操作的同时,应进行套期保值,其效果是当股指期权到期日当日标的股票下跌或者上涨时,套期保值者可以在股指期权到期日后进行平仓操作,这样就可以锁定套期保值头寸的收益,但是需要注意套期保值期间的价格波动会对套期保值头寸的收益造成一定的影响。
3.套利。股指期权到期日的套利交易需要在合约到期日进行平仓操作,因此在进行股指期货套利操作时应当严格执行套利指令,并且要遵守严格的套期保值策略。
4.套保。在进行套期保值操作时,当股指期权到期日,股指期权的内涵价值会增加,因此需要进行套期保值操作,具体操作方法是在股指期权到期日之前进行套期保值操作。
5.期权套利。股指期权到期日的套利交易需要在合约到期日进行平仓操作,具体操作方法是在股指期权到期日之前进行套利操作,具体操作方法是在合约到期日之前进行套利操作,具体操作方法是在合约到期日之前进行平仓操作。
三、投机。股指期权上市之后,股票市场的投机氛围得到了加强,所以股指期权交易时,可以及时的进行投机交易,投机交易对于股指期权市场的发展会有一定的影响,主要有以下几个方面:
1.投机方面,由于股指期权的参与者众多,资金量大,资金量大,自然影响了市场活跃程度。
