探索50ETF期权一日交易上限的有效规划与策略规划
3、券商的风险管理产品设计
证券公司从事相关业务目前的主要目的就是提供资金的市场化配置、获取风险的保护、完善内部产品,他们的买卖渠道比客户多,且容易交易,风险管理功能也相当丰富。国泰君安风险管理公司介绍,该公司场外期权业务是指设立一个子公司,然后在该子公司进行场外期权交易,设立专门的投资组合。由于机构投资者门槛较低,对资金需求量一般都不高,市场资金配置需要满足一定的条件,我们提供的期权产品是金融衍生品,并且是券商的理财产品,即对风险管理效果的要求很高。另外,由于投资者群体较为单一,不具备专业的风险管理经验,更需要金融衍生品的专业知识。
4、场外期权业务推出初期市场的变化
期权业务推出初期,市场中投资者风险管理的产品数量相对较少,因此市场中也不能轻易的成为场外业务的参与者。我们可以借鉴一些市场的经验,比如说从第三方市场来考虑,我国期货市场目前有数百家商品期货公司,基本上都是期货交易所的会员,而规模普遍较小。从经营者规模来看,产业客户参与相对较少,可能无法达到套期保值的目的,同时期货市场是一个“大市场”,更需要越来越专业的风险管理人员来参与,需要更多的专业的金融人才来参与。国泰君安风险管理公司介绍,从目前我们了解到的期货公司介绍情况来看,综合比较专业的金融人才能够更好地服务实体企业,因此金融市场的风险管理成为期货行业服务实体经济的第一要素。
5、衍生品业务的快速发展
首先,我们要看到我国期货市场具有较强的国际定价能力。目前我国衍生品市场大部分品种均以商品期货为主,相比于国内其他商品期货,我国金融市场相对复杂,因此一定要兼顾商品和金融。
其次,要看到这几年我国期货市场虽然整体规模并没有很大,但是总体规模并没有增加,这与我们当前对衍生品市场的认知还是有很大关系的。实际上,期货市场的定价能力是由期货交易形成的,它的产生需要市场参与者和参与者对市场的预期,预期有较大需求时,期货市场就会把它定位成一个强大的实体经济,可以让市场参与者和参与者有更为成熟的思维,更加熟练地把握市场的节奏,通过风险管理的方式,来实现这个目标。
最后,需要期货公司在人才队伍建设和人员的提升上发挥作用,需要期货公司在研发能力和品种维护上,在研发能力和品种维护方面还要下工夫,这方面需要期货公司加强工作协同,例如提供研发中心的人才库,期货公司和期货公司都要有相关的研究报告,在相应的领域有丰富的经验,这样才能更好地服务实体企业。
