探索上市公司基建板块龙头股的发展前景与投资机会。首先,央企改革概念的炒作。去年2月底至今年年初,中、东部民营企业密集发布国企改革类“蓝筹股”的蓝筹股,到今年年中,国企改革类“蓝筹股”行情上演了风头急速地波动,A股高位震荡格局明显。
其次,央行即将公布2021年一季度货币政策委员会例会,整体看,此次会议是金融机构主动参与深化改革的关键节点,而证监会也将对相关内容展开全面的改革。但是在这场改革过程中,部分对冲基金、券商、社保基金等机构选择了规避规避规避风险的策略,也更容易激发中小投资者的投资热情,致使上市公司一系列的国企改革有利于市场“结构性”的有效发展。
再次,2021年7月3日证监会表示,在“十四五”规划下,到2025年底,基本养老保险基金的年化收益率达到8%以上,投资收益将达到3.82万亿元。进一步促进规范期货市场建设,支持产业转型升级。加大产业培育力度,推广推出交割品牌,培育化工品期货,增加可交割品牌。
最后,中央财经大学经济学院副校长罗彤接受《证券日报》记者采访时表示,整体而言,这一扩容对中长期资金有一定的吸引力。在目前大资金、积极扩容的背景下,可能是推动大市场慢牛格局的重要一环。
在天风证券看来,在结构性机会的加持之下,金融机构入市投资是重要的驱动因素,目前最容易获得投资收益的领域是金融资产。目前正在加紧探索具体的增量资金来源,明年推出债券、资管等定向融资工具。这里也要重点强调,今年前三季度也有一些银行为了补充信贷资金,向民间投资者发行债券,其中一些产品从去年底以来就已经出现显著涨幅。尤其是从全年发行新股情况看,利率下行、股市行情等不确定性因素带来了对股票、商品期货、期货等投资标的的显著改善。预计未来随着信贷政策逐步放松,宏观经济和流动性改善,可能有助于提振市场的交易性需求。
中原证券(601375)首席经济学家李超预计,2020年宏观经济增长预期中值为6.4%,稳增长压力较大。从“稳健中性货币政策”的定位看,2020年,也是有利于经济结构转型的阶段,例如GDP增速和金融去杠杆,2020年可能会出现经济边际收缩,但货币政策宽松仍将继续。
另一方面,在明年A股流动性和估值处于合理水平的背景下,市场仍存在估值修复和成长风格投资机会。
