探索交易平台的多功能性:了解交易平台的用途和功能发挥在哪个市场?它所指向的交易所有何特点?它可以由一家或多家期货公司来设计和建造。
第二个方面,交易平台的类型与交易所不同。交易所可以说是交易所市场的代表,交易所市场是交易所的领导者。交易所是交易所服务的对象,交易所的职责是指导和引导市场和投资者交易活动的,交易所的职责是进行市场组织的工作,管理市场中的风险和价格风险。
第三个方面,交易所交易产品和工具:除了交易所的产品和工具以外,交易所还会为投资者设计和开发这些工具。交易所可能根据投资者的需求设计和开发相应的交易产品和工具,包括国债期货、指数期货、指数期权和黄金期货等贵金属品种。
第四个方面,交易所还有一个风险管理工具:风险控制工具,风险管理公司(FCM)与投资者(对冲基金)进行具体的风险管理。交易所能够将交易所的产品及投资者(对冲基金)针对所有的风险,对他们的风险进行统一的监控,监控功能来最大程度的发挥风险管理的作用,以及在风险的暴露过程中对交易所所有产品和工具的风险进行有效的管理,同时对这些交易所功能的运用,这里还是有很多机会的。交易所还可以针对机构设计和系统开发。根据不同市场、不同监管机构的不同职能,交易所可以针对机构设计不同的产品。交易所还可以根据机构的风险管理指标和业务规则来管理交易所风险,因为每一个市场的机构,并不是完全对立的,机构可以采取现有制度或者新制度来管理风险。
目前我国金融市场发展较晚,交易所主要是两类市场:
一是利率市场。目前利率市场主要的作用是为企业,提供稳定的资金和客户,而利率市场则是为企业提供资金的地方。利率市场的风险管理功能主要来源于利率的波动风险,通过利率风险管理系统可减少用户的违约风险,同时提高了市场流动性,因为交易所能够人为地改变交易品种的特点,为客户提供更加全面、可靠的资金匹配,交易所则为企业提供提供很好的客户。
二是利率衍生品市场。目前我国利率衍生品市场发展相对落后,交易所还无法向投资者提供利率衍生品。交易所除了能够通过利率衍生品锁定企业融资成本外,还可以为企业提供投资收益、套期保值和管理损失等服务。因此,有关利率衍生品市场的机构设计和系统开发对利率衍生品市场也具有非常重要的意义。
至于银行间市场,银行间市场也非常大。市场上银行间债券市场由于受到银行间债券市场及交易所交易业务的制约,整体风险管理的工作比较分散。因此,商业银行间债券市场和交易所债券市场也具有非常强大的发展潜力。
