探索远期汇率历史数据:了解汇率波动趋势与未来走势,构建具有参考价值的套利交易模型。
二、远期汇率市场化选择
(一)理论上,只有以现券的报价,才能参与到汇率波动的管理中,构建具有参考价值的汇率波动曲线。但汇率波动较大时,因为交易员随时盯着市场的变化,就可能造成交易员的利益受损。
(二)、币种的保值性
以现券的报价,参与到货币的保值性上,是一项成本高、具有参考价值的专业工具,在现实应用中,国债期货最被广大投资者所接受。从理论上讲,当出现国债的价格涨势的时候,在交易员的本金便会在较高的市场上卖出兑现,从而实现有效、有效的保值。当汇率大幅度变动的时候,投资者可以以更高的价格买入兑现,同时也可以以更低的价格卖出兑现。
(三)、利率的保值性
在计算时,投资者通常不需要时刻关注利率走势,也没有考虑汇率的走势,在实际应用中,国债期货不一定会出现涨跌幅的情况,而是在某些特定情况下会出现明显的变化。
(四)、汇率制度的缺陷
在运用期货交易进行保值的时候,因为其本身具有更好的保值性,而且收益率可以随着国际经济的发展而有所上涨。在交易当中,由于这些因素的影响,在价格波动中,投资者的敏感度明显上升,同时也会面临汇率风险,这个时候,由于国债期货合约是采取实物交割的方式,其价格波动就会很大,因此投资者在选择具体的替代品种时应更加关注交易品种的相关性。
1.对投资者而言,国债期货可以有效规避汇率风险,使自己在交易过程中的交易成本大大降低,提高获利的机会。
2.对持有者来说,随着美国国债发行和各国国债利率的下降,就可以回避国债期货市场的价格风险。而且投资者可以考虑对冲利率风险。
3.在实际应用中,国债期货已经可以帮助投资者规避利率风险。
4.在国际金融市场动荡的环境下,国债期货的价格波动具有明显的替代效应,这样不仅能够丰富债券市场的交易方式,还能增加债券价格的波动性。交易所也推出了一种国债期货合约,为投资者节省了一个流动性高的流动性渠道。
(五)、对于投资者而言,国债期货是一个规避利率风险的工具。在一般情况下,交易所会采取国债期货合约进行交易,投资者在这种机制下可做多做空。而在交易过程中,债券期货也可以为投资者提供对冲利率风险的工具。
