最佳风险管理策略:套期保值与跨月套利用的双重利益:套期保值=(卖出(买入)期货合约,视市场价格和商品价格为现货价格进行套期保值,买入(卖出)远期合约,视商品价格和商品价格为现货价格进行套期保值。跨月套利,是指在两个市场上,买入(卖出)同一交割月份的期货合约,卖出(买入)两个合约;远月套利,指在两个市场上,买入(卖出)两个合约,视商品价格和商品价格为现货价格进行套期保值,卖出(买入)两个合约。
期货市场和现货市场之间的套利技巧编辑
1、风险管理模式
(1)为理想的短期投机模式。即为避免最大损失,追求稳定的长期利润,投资者可在现货市场购入远期的原材料,并在此基础上在期货市场建立期货多头头寸,建立相反的仓位,从而在合约到期前及时平仓,回避价格大幅波动所带来的风险。
(2)为理想的投机模式。即为回避价格大幅波动所带来的风险,投资者可在现货市场购入远期的原材料,并在期货市场建立相反的仓位,从而在合约到期前及时平仓,规避价格大幅波动所带来的风险。
2、短期投机模式
(1)价格发现功能。即为获得在较短时间内获得的利润,从而达到保值的目的。
(2)风险转移功能。即为回避现货价格风险,可以在较短时间内确定某一商品的供求情况,或者以适度的价格来进行一定程度的投机行为。
(3)投机者的成本效应。即为获得在较短时间内获得巨大利润,而且预期价格波动可能会超过预期价格变动幅度的幅度,从而使得投机者资产迅速变现而落空。
(4)有效价格发现功能。即为了回避现货价格的大幅波动所产生的风险,可以在期货市场的公开交易中,以不活跃的价格为目的,迫使交易员和投机者来决定是否进行现货交易。
5、结算功能。结算功能是指对期货交易者的交易保证金制标准,实行严格的结算交割制度,以确保期货交易者在结算准备金不足时及时补足资金。
(5)快捷平仓机制。结算方式是指根据交易结果和交易所有关规定对会员或客户的交易保证金、盈亏、手续费、交割货款、税金等款项进行调整的制度。
(6)杠杆作用。指交易者可以用少量的资金进行大宗的买卖,扩大了交易的机会,减少了交易者的风险。
(7)交易转让。是指期货交易者通过在期货交易所内集中买卖期货合约,达到回避价格风险的目的。
(8)结算价格形成机制。即每日无负债结算制度,又称逐日盯市。
