最新!生意社乙二醇行情用:市场波动带来的投资机会。
7月12日,乙二醇2009合约封涨停!港口(张家港)乙二醇期货直接涨停。
乙二醇期权市场自7月12日以来,已经历10轮上涨行情,已有11轮上涨行情。对此,浙商期货分析师许惠敏认为,在5个交易日的大涨行情中,期权成交量稳步攀升,成交量呈稳步增加趋势。从盘面看,波动率处于中等偏高水平,与标的期货的相对稳定。目前期权隐含波动率维持在中等偏高位置。与标的期货的走势相对应,可作为标的期货短线交易者参与标的期货的参与机会。
市场波动率是期权标的期货波动率的指标,风险相对较低,可以适当配置标的期货进行风险管理。
对于做短期交易的投资者来说,乙二醇期货的交易不活跃,相对于标的期货来说波动率更小。而对于做中长期交易的投资者来说,可关注标的期货波动率的上涨。
自今年9月以来,乙二醇期货主力合约的波动率从6月份的26.67%增至8月末的34.40%。若把时间拉长到8月末的第14个交易日,乙二醇期货波动率则从78.37%增至8月末的72.14%。
总体来看,期权的隐含波动率已处于中等偏高位置。许惠敏说,在整体上来看,卖出认购期权更为重要。卖出认沽期权的同时,卖出认购期权和买入认沽期权的比例接近或超过其预期的最大波动率。同时,期权费较低,大部分投资者参与期权费为0.2元/手。
期权市场波动率分析:成交量与持仓量处于历史较高水平
期权作为标的期货,成交量和持仓量的变化是反映市场风险的一个重要指标。往往由于标的期货与期权市场高度相关,资金对期货价格的波动率会领先于标的期货的波动率。
具体来看,随着标的期货合约价格的波动率与标的期货价格变动率的变动率相关性越来越大,市场流动性和盈亏匹配程度也会得到提高。吴洪涛表示,由于期权具有杠杆属性,与标的期货的波动率相关性较强,投资者可以使用期权的做多或做空期权获得最大收益。但是期权的流动性较差,因此投资者也会会在短时间内频繁交易,从而导致期权价格的波动率与标的期货价格出现了背离。
当然,上述期权的成交量和持仓量也很重要。期权市场上,成交量与持仓量最大的期权,成交量最大,并且两者同涨同跌的情况也是常有的。
