深入了解黄金市场细分:探索黄金市场细分用途及策略
此次发布的2021年度中国黄金发展报告,突出表明,大商所未来五年中国黄金市场的发展目标与使命。展望未来五年,大商所将继续坚持国内黄金市场的定位,坚持以安全高效的运行为基础,以技术创新为引领,以创新为保障,以科技为动力,以发展为核心,以服务全球经济社会发展战略,“十四五”期间要走在发展的前面,坚持“创新引领、科技引领、创新驱动”的多元化发展定位,加快建设以国内大循环为主体,与国际国内两个市场相协调发展的市场体系。
一是健全市场风险管理理念,从“三公”到“四会”,从“四个统一”到“五统一”,“五统一”即建成黄金市场体系,培育成熟市场的风险管理理念和成熟市场的风险管理方法。在中国证监会的指导下,大商所将进一步按照市场发展需求,深化市场改革创新,丰富期货市场服务实体经济功能,为实体经济服务,全面加强金融支持,进一步提升市场服务质量和服务韧性。
二是完善制度规则体系,丰富期货市场风险管理工具,助力实体经济发展。
期货市场及风险管理市场均将面临制度不断完善和变化的挑战,其发展潜力不可估量。其中,场外衍生品是期货市场的重要补充,与期货市场发展具有重要关系。期货市场风险管理服务实体经济功能是市场运行质量的压舱石,是保障风险管理的关键。场外衍生品是目前期货市场服务实体经济的重要抓手。在场外衍生品市场中,产业客户和投资机构面临较高的定价权和避险工具风险敞口,价格波动风险主要来自于产业客户。而期货市场是期货市场创新发展的关键,应充分认识到期货市场在实体经济中的重要作用,运用好期货市场风险管理工具,才能更好地助力实体企业应对风险,进而维护国家经济安全。
三是服务好国家战略,助力提升我国大宗商品定价影响力。
当前,我国大宗商品贸易、加工流通、物流运输和储备使用占比约10%-15%,价格波动直接影响产业链供应链。在市场规模、功能发挥方面,目前我国期货市场上市品种70个,已经基本形成成熟品种。其中,期货价格影响力不断提升,价格影响力逐步增强。随着全球大宗商品贸易规模和贸易定价影响力的提升,我国商品期货价格已经成为全球重要的价格参考。当前,我国期货市场价格已经成为全球定价参考。
四是提升我国期货市场服务实体经济能力,增强我国在大宗商品定价上的话语权。
今年以来,受全球主要经济体宽松货币政策、疫情等不利因素影响,我国期货市场成交量和成交额较上年同期分别下降48.31%和48.56%,降幅较上年分别扩大25.35%和83.42%。
